开源证券股份有限公司王人东,胡耀文,杜致遐迩期对保利发展进行接洽并发布了接洽讲演《公司信息更新讲演：土拍市集看成积极，一线城市拿地金额占比七成》，本讲演对保利发展给出买入评级，面前股价为9.87元。

保利发展(600048)

土拍市集看成积极，年内一线城市拿地金额占比七成，保管“买入”评级保利发展发布2024年11月筹画简报，公司11月签约销售情况有所收缩，签约销售金额、面积同比再度由正转负，公司销售行业排行照旧稳居第一，年内一线城市拿地占比七成。咱们保管盈利预测，瞻望2024-2026年公司归母净利润鉴识为132.0、141.9、151.0亿元，EPS鉴识为1.10、1.19、1.26元，面前股价对应PE估值鉴识为9.0、8.3、7.8倍，保管“买入”评级。

销售金额同比仍降，行业排行保捏第一

2024年11月，公司签约金额240.01亿元，同比着落24.72%；竣事签约面积137.99万平时米，同比着落16.93%，单月签约销售金额、面积均同比由正转负。2024年1-11月，公司竣事签约金额3080.24亿元，同比减少22.90%；竣事签约面积1710.2万平时米，同比着落24.25%。2024年11月，公司格式销售均价17393元/平时米，同比着落11.21%；1-11月累计销售单价18011元/平时米，同比增长1.78%。据克而瑞数据露出，1-11月公司全口径销售排行全行业第一。

土拍市集看成积极，一线城市重心部署

2024年11月，公司新赢得6宗地块，拿地总建树面积32.0万平时米，权力总地价82.6亿元，其中四宗位于上海、一宗位于西安、一宗位于肇庆。上海四宗地块中，两宗位于杨浦，一宗位于浦东新区，一宗位于嘉定，四宗地块拿地总建树面积19.65万平时米，权力地价73.65亿元。公司1-11月拿地31宗，总建树面积268.7万平时米，对应地盘款563.7亿元，权力地盘款483.9亿元，同比鉴识着落66.6%、56.7%、64.9%，拿地强度25.5%（2023年同时为43.5%），一线城市拿地占比70.0%。

融资渠谈通顺，两单共100亿元中票获准注册

2024年1-11月，公司公开市集融资总数492.7亿元，12月3日顺利刊行15亿元公司债，票面利率不超2.57%。公司11月公告两期50亿元中期单子均获批准，首期将于12月4日刊行，融资渠谈通顺。

风险请示：行业复原不足预期、策略消弱不足预期、公司销售复原不足预期。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据筹算，中国星河胡孝宇接洽员团队对该股接洽较为深远，近三年预测准确度均值为79.8%，其预测2024年度包摄净利润为盈利111.74亿，把柄现价换算的预测PE为10.61。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级13家，增捏评级5家，中性评级1家；往日90天内机构看法均价为13.0。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。